今天12月10日，指數(shù)出現(xiàn)了分化，并沒有延續(xù)前兩天的的普漲行情。中國央行提高了外匯存款準備金率，但今天北上資金繼續(xù)爆買，說明外資繼續(xù)看好人民幣資產(chǎn)。下周國外投資人關(guān)注美聯(lián)儲會議，議息會議是美國時間12月14到15日。而國內(nèi)開始將焦點轉(zhuǎn)向LPR利率和下一次降準，此次寬松最終還是需要落地到利率下降，這樣降準就成為宏觀經(jīng)濟中所有企業(yè)的普惠政策，但LPR作為市場主導(dǎo)的利率，可能繼續(xù)按兵不動。當然，這些應(yīng)該都不會改變當前A股上行的大趨勢，只是年底流動性問題會讓上行慢一點，溫和一點，有所反復(fù)。好消息是北向資金流入進一步加快，今天北向200億，說明外資搶籌如疾風(fēng)驟雨。

 

　　人民幣離岸市場，上調(diào)外匯存款準備金。這個意圖非常明確，就是人民幣不能有升值的一致性預(yù)期，因為一旦投資者有了人民幣升值的一致性預(yù)期，就會導(dǎo)致人民幣快速上漲。但是市場有個很奇葩的現(xiàn)象。就比如拜登投放了原油儲備，華爾街卻在預(yù)測油價的時候提高了目標價。價格運行的時候，當人為樹立了一堵墻，那么這堵墻往往擋不住趨勢。所以對于人民幣的升值，個人的看法是，未來升值空間還有，當然，上調(diào)外匯存款準備金必然是有效的，這種效果一方面體現(xiàn)在當下極短的時間內(nèi)，立竿見影的阻滯了人民幣的升值，另一方面體現(xiàn)在未來，人民幣反向運動的時候，會加速人民幣匯率回歸。我們既不希望人民幣漲太快，也不希望跌太快，對于一國經(jīng)濟，穩(wěn)定的幣值是追求的目標。但即便如此，人民幣升值預(yù)期似乎很強烈，北向連續(xù)流入，亦有對人民幣升值趨勢的判斷。
 

 

　　板塊上，今天依然是兩個熱門板塊：一塊是能源金屬，鋰電池由于下游純電動車銷量提升，缺貨緊俏，價格水漲船高。圍繞新能源車和新能源電力的熱度還將延續(xù)。另一塊是沒人看得懂的元宇宙。大有龍?zhí)ь^，卷土重來的架勢。我們一直講，元宇宙是個復(fù)雜的概念，討論元宇宙的聲音越來越弱，但元宇宙在海外還是存在一定的熱度。他不是技術(shù)，短期也不會推動公司業(yè)績改變。但元宇宙概念相關(guān)的那些股票，本身處于變數(shù)極大的虛擬經(jīng)濟，而虛擬經(jīng)濟能夠推動企業(yè)盈利能力的提升。說白了，游戲和社交玩法的改變一直在持續(xù)進行，在虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域，成者王侯敗者賊，元宇宙的故事未必真實，但虛擬經(jīng)濟締造的奇跡卻也司空見慣。這幾年政策面的確在推動“脫虛向?qū)?rdquo;，但虛虛實實是件很難說清的事情。游戲產(chǎn)業(yè)是虛還是實，不產(chǎn)大米必然是虛的，但游戲產(chǎn)業(yè)如今大量出口，比如TIKTOK在國外就是很賺錢的平臺，虛擬經(jīng)濟也帶來實實在在的東西。所以，對于元宇宙概念，褪去元宇宙外殼，投資人要看上市公司吹的那些，能不能賺到錢，不要管他是不是元宇宙，虛擬經(jīng)濟成功的標準就是流量和利潤，而不是概念。

 

　　換個角度看，個人認為元宇宙時代強勢的必然是平臺，不是內(nèi)容，也不是技術(shù)。平臺才是元宇宙時代的關(guān)鍵。實際上過去20年互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，強盛的都是一堆平臺公司，所有互聯(lián)網(wǎng)的顛覆，有一說一，都是在交易雙方中間加一個平臺。所以，某個公司，比如中青寶說自己要搞什么《釀酒大師》，你只要兩個角度看：一個是中青寶是不是造了個平臺，另一個是這個平臺能不能引流，這就行了。說白了，還是老一套互聯(lián)網(wǎng)思維的新瓶舊酒。